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悪徳企業ファンドはあれからどれほどのパフォーマンスを残したのか

&NewLine;<&excl;-- WP QUADS Content Ad Plugin v&period; 3&period;0&period;4 -->&NewLine;<div class&equals;"quads-location quads-ad1" id&equals;"quads-ad1" style&equals;"float&colon;none&semi;margin&colon;1px 0 1px 0&semi;text-align&colon;center&semi;">&NewLine;&NewLine;<&sol;div>&NewLine;<p><img class&equals;"aligncenter size-full wp-image-2009" src&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;wp-content&sol;uploads&sol;2018&sol;03&sol;840138e5e54c08289bfd0c5fba54d8ae&period;png" alt&equals;"アイキャッチ画像" width&equals;"900" height&equals;"480" &sol;><&sol;p>&NewLine;<p>「<span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">たばこ、ギャンブル、アルコール飲料、防衛・航空宇宙産業<&sol;span>」等の人が嫌がる企業に<br &sol;>&NewLine;投資するファンド、<strong>バイス・ファンド(Vice Fund)の<&sol;strong>パフォーマンスが良いという記事を<br &sol;>&NewLine;2015年に書きました。今回は、そのファンドのパフォーマンスを確認してみました。<&sol;p>&NewLine;<p>&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;<p>&&num;8220&semi;VICE&&num;8221&semi;には、罪悪・悪道・不徳・悪徳等の意味があるようなのでインパクトがある名前のファンドです。<br &sol;>&NewLine;オブラートに包んで優しく言うと「悪者ファンド」とでも言いましょうか。<&sol;p>&NewLine;<h2>USA Mutuals Vice Investor &lpar;VICEX&rpar;<&sol;h2>&NewLine;<p>組み入れ銘柄トップ5は、「なるほどな、そうきたか!」というメンバーになってます。<&sol;p>&NewLine;<ol>&NewLine;<li>アルトリア <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">&lt&semi;タバコ&gt&semi;<&sol;span><&sol;li>&NewLine;<li>ブリティッシュ・アメリカン・タバコ <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">&lt&semi;タバコ&gt&semi;<&sol;span><&sol;li>&NewLine;<li>レイセオン <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">&lt&semi;ミサイル&gt&semi;<&sol;span><&sol;li>&NewLine;<li>ラスベガス・サンズ <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">&lt&semi;ギャンブル&gt&semi;<&sol;span><&sol;li>&NewLine;<li>ウィン・リゾーツ  <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">&lt&semi;ギャンブル&gt&semi;<&sol;span><&sol;li>&NewLine;<&sol;ol>&NewLine;<p><a href&equals;"http&colon;&sol;&sol;www&period;morningstar&period;com&sol;funds&sol;xnas&sol;vicex&sol;quote&period;html">Morningstar&colon; VICEX<&sol;a>より<&sol;p>&NewLine;<p>「悪徳」のイメージはやりすぎたと思ったのか、記事の中で参入に大きな障壁(barrier)<br &sol;>&NewLine;のある業種なので「バリヤー・ファンド」に名前を変えたとなっていますが、<br &sol;>&NewLine;今はまた「<strong>バイス・ファンド」<&sol;strong>に戻ってますね。<&sol;p>&NewLine;<p>3年ほどの月日が流れた今、そのファンドのパフォーマンスはどうなっているか<br &sol;>&NewLine;ふと気になったので調べてみました。<&sol;p>&NewLine;<p>&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;<h2>悪者ファンドVICEXのパフォーマンスはどうだったか<&sol;h2>&NewLine;<p>当時の記事です。ブログを始めた当初とあり、ほとんどを引用文で終わらせてて酷いもんです。<&sol;p>&NewLine;<blockquote class&equals;"wp-embedded-content" data-secret&equals;"TWyxiaYfc6"><p><a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;blog-post&lowbar;11&sol;">悪徳企業への投資を考える<&sol;a><&sol;p><&sol;blockquote>&NewLine;<p><iframe class&equals;"wp-embedded-content" sandbox&equals;"allow-scripts" security&equals;"restricted" style&equals;"position&colon; absolute&semi; clip&colon; rect&lpar;1px&comma; 1px&comma; 1px&comma; 1px&rpar;&semi;" title&equals;"&&num;8220&semi;悪徳企業への投資を考える&&num;8221&semi; &&num;8212&semi; ごみ投資家の米国株配当成長投資" src&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;blog-post&lowbar;11&sol;embed&sol;&num;&quest;secret&equals;oEuzlx5F92&num;&quest;secret&equals;TWyxiaYfc6" data-secret&equals;"TWyxiaYfc6" width&equals;"500" height&equals;"282" frameborder&equals;"0" marginwidth&equals;"0" marginheight&equals;"0" scrolling&equals;"no"><&sol;iframe><&sol;p>&NewLine;<p><span style&equals;"font-size&colon; 18pt&semi;">ズバリ!言うと、<span style&equals;"text-decoration&colon; underline&semi;">イマイチな結果<&sol;span>でした。<&sol;span><&sol;p>&NewLine;<p><img class&equals;"aligncenter size-large wp-image-2010" src&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;wp-content&sol;uploads&sol;2018&sol;03&sol;20180305VICE-1024x383&period;png" alt&equals;"" width&equals;"1024" height&equals;"383" &sol;><&sol;p>&NewLine;<p><span style&equals;"font-size&colon; 10pt&semi;">Google Financeより<&sol;span><&sol;p>&NewLine;<&excl;-- WP QUADS Content Ad Plugin v&period; 3&period;0&period;4 -->&NewLine;<div class&equals;"quads-location quads-ad2" id&equals;"quads-ad2" style&equals;"float&colon;none&semi;margin&colon;2px 0 2px 0&semi;text-align&colon;center&semi;">&NewLine;&NewLine;<&sol;div>&NewLine;&NewLine;<p>解像度が悪くて数字が見えない…<&sol;p>&NewLine;<p>直近10年間ののパフォーマンスは以下のとおりです。<br &sol;>&NewLine;<span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">VICEX&colon; &plus;52&period;50&percnt;<&sol;span><br &sol;>&NewLine;VOO&colon;   &plus;143&period;03&percnt;<br &sol;>&NewLine;VFTSX&colon;  &plus;123&period;35&percnt;<&sol;p>&NewLine;<p>S&amp&semi;P500のインデックス&lpar;VOO&rpar;に完敗です。<br &sol;>&NewLine;クレディ・スイスのレポートで比較されていた「バンガード・FTSE・ソーシャル・<br &sol;>&NewLine;インデックス・ファンド」にも負けています。<&sol;p>&NewLine;<p>レポートの対象機関の2012~2014年だけたまたまパフォーマンスが良かっただけ<br &sol;>&NewLine;のようです。S&amp&semi;P500が強すぎるというのもありますが・・・<&sol;p>&NewLine;<p>つまり、マグレですね!<&sol;p>&NewLine;<h2>ちょいワル企業に投資するなら個別銘柄がいいのか?<&sol;h2>&NewLine;<p>タバコや酒メーカーは参入障壁もあり、常習性の高い生活必需品なので<br &sol;>&NewLine;投資対象として魅力的だと思うのですが、バイスファンドはイマイチな結果でした。<&sol;p>&NewLine;<p>では、個別銘柄で投資していたらどうなっていたのか気になったので<br &sol;>&NewLine;お得意のバックテストしてみました。<&sol;p>&NewLine;<p><img class&equals;"aligncenter size-large wp-image-2012" src&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;wp-content&sol;uploads&sol;2018&sol;03&sol;20180305vice2-1024x291&period;png" alt&equals;"" width&equals;"1024" height&equals;"291" &sol;><&sol;p>&NewLine;<p>BTI&colon; &plus;68&period;93&percnt;<br &sol;>&NewLine;MO&colon;   <span style&equals;"color&colon; &num;ff0000&semi;">-15&period;41&percnt;<&sol;span><&sol;p>&NewLine;<p>マジすか!?<br &sol;>&NewLine;S&amp&semi;P500には勝てない気はしていたけど、まさかのマイナスリターン・・・<br &sol;>&NewLine;アルトリアと同じタバコ銘柄のブリティッシュ・アメリカン・タバコは<br &sol;>&NewLine;なんとかバイスファンドを上回るパフォーマンスを見せてくれていますが<br &sol;>&NewLine;大したことないですね。ちなみに株主ですけど&lpar;笑&rpar;<&sol;p>&NewLine;<p>調べてないけれど、きっと軍需のレイセオンやロッキード・マーティンの<br &sol;>&NewLine;パフォーマンスは良いはずです。イメージですが。<&sol;p>&NewLine;<h2>結論<&sol;h2>&NewLine;<p><span style&equals;"font-size&colon; 24pt&semi;">S&amp&semi;P500のインデックス買っとけ!<&sol;span><&sol;p>&NewLine;<p>ちょいワルぶって変な洒落っ気出さずにVOO等のインデックスを<br &sol;>&NewLine;買っておけば幸せになれるんだよ、きっと。<&sol;p>&NewLine;<p>May &&num;8220&semi;INDEX&&num;8221&semi; be with you&period;<&sol;p>&NewLine;<p>&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;<p>米国株投資家くうねる&lpar;<a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;twitter&period;com&sol;KuuDiv">&commat;KuuDiv<&sol;a>&rpar;でした。<&sol;p>&NewLine;<p>&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;<p>情報開示&colon;<br &sol;>&NewLine;この記事を書いている時点で、BTI&lpar;タバコ&rpar;、PM&lpar;タバコ&rpar;、DEO&lpar;酒&rpar;、<br &sol;>&NewLine;LMT&lpar;軍需&rpar;、BA&lpar;一部軍需&rpar;の株式を保有<&sol;p>&NewLine;<p>&nbsp&semi;<&sol;p>&NewLine;<p>ちょいワルファンドと関連性のある「不人気セクター」について調べた記事です。<&sol;p>&NewLine;<blockquote class&equals;"wp-embedded-content" data-secret&equals;"CDoKUpOLR3"><p><a href&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;rei-2&sol;">不人気セクターへの投資は報われるのか!?刑務所REITç·¨<&sol;a><&sol;p><&sol;blockquote>&NewLine;<p><iframe class&equals;"wp-embedded-content" sandbox&equals;"allow-scripts" security&equals;"restricted" style&equals;"position&colon; absolute&semi; clip&colon; rect&lpar;1px&comma; 1px&comma; 1px&comma; 1px&rpar;&semi;" title&equals;"&&num;8220&semi;不人気セクターへの投資は報われるのか!?刑務所REITç·¨&&num;8221&semi; &&num;8212&semi; ごみ投資家の米国株配当成長投資" src&equals;"https&colon;&sol;&sol;gomi-investor&period;com&sol;rei-2&sol;embed&sol;&num;&quest;secret&equals;SwcGAnCuss&num;&quest;secret&equals;CDoKUpOLR3" data-secret&equals;"CDoKUpOLR3" width&equals;"500" height&equals;"282" frameborder&equals;"0" marginwidth&equals;"0" marginheight&equals;"0" scrolling&equals;"no"><&sol;iframe>&NewLine;<&excl;-- WP QUADS Content Ad Plugin v&period; 3&period;0&period;4 -->&NewLine;<div class&equals;"quads-location quads-ad3" id&equals;"quads-ad3" style&equals;"float&colon;none&semi;margin&colon;1px 0 1px 0&semi;text-align&colon;center&semi;">&NewLine;&NewLine;<&sol;div>&NewLine;&NewLine;

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